中际旭创获聚鸣调研 下半年需求及毛利率双增长可期

知名私募聚鸣投资近期调研中际旭创，公司预计下半年客户需求持续增长，毛利率将因1.6T产品需求提升、硅光方案认可度提高及生产效率优化而改善。二季度收入增长显著，主要受益于800G和400G光模块需求爆发。公司正推进产能建设并加强光芯片供应合作，硅光技术优势明显，1.6T出货量有望逐季增长。关税豁免政策未对公司造成明显冲击，海外客户资本开支增加，明年1.6T需求预计显著放量。