谷歌资本开支加码，中际旭创等光模块厂商迎利好

谷歌2Q25业绩超预期，营收与净利润同比分别增长14%和22%，其每月AI Token消耗量达980万亿，资本支出增至850亿美元用于AI基建。OpenAI与甲骨文合作扩建4.5吉瓦数据中心，马斯克计划5年内部署等效5000万块H100算力，GPT-5即将发布。分析师建议关注中际旭创等谷歌光模块供应商。国内通义千问发布Qwen3-Coder，美国加强AI芯片出口管制，推动国产替代进程。光模块本月指数上涨8.09%，但6月出口同比降29.45%。