Meta微软资本支出大增 光模块龙头中际旭创受青睐

Meta公布2025Q2营收475.2亿美元超预期，并上调全年资本支出下限至660亿美元，重点投资AI基础设施和数据中心。微软FY2025Q4智能云部门收入同比增长26%，Azure全年收入预计增长34%。康宁Q2企业网络销售额同比大增81%，受益于超大规模客户AI节点升级需求，新Scale-up机会规模或达现有2-3倍。分析师认为海外AI算力产业链进入估值提升阶段，推荐中际旭创为光模块领域核心标的。