AI算力需求激增，光模块厂商迎利好

OpenAI推出GPT-5大幅降低幻觉率，推理算力需求提升推动AI服务器增长。工业富联二季度AI服务器营收同比增长超60%，GB200系列量产爬坡。国内方面，英伟达H20芯片出口许可问题存不确定性，但分析师认为大模型Agent能力提升、算力需求长期向好。投资建议推荐包括中际旭创在内的光模块厂商。