CPO板块爆发，中际旭创等光模块龙头领跑AI算力黄金期

CPO板块因AI算力需求爆发式增长而走强，中际旭创作为行业龙头，全球光模块市占率超40%，深度绑定英伟达、微软等客户，1.6T产品全球首发，硅光引擎良率达95%。2025年上半年净利润预增53%-87%，泰国工厂规避关税风险，机构预测全年PE仅15倍。中金公司研报指出，全球算力需求持续提升，CPO技术凭借低功耗、高集成度优势成为核心解决方案，行业进入黄金期。但需关注技术路线风险、供应链依赖及估值泡沫可能。