中际旭创中报双增 250亿净利预测引争议

中际旭创2025年中报显示，上半年实现营收147.89亿元，同比增长36.95%；归母净利润39.95亿元，同比增长69.4%。截至上半年末，资产负债率30.31%，创2022年以来同期新高。公司2022-2024年营收和归母净利润持续增长，其中2024年营收238.62亿元（同比增122.64%），归母净利润51.71亿元（同比增137.93%）。市场对其2027年净利润预测存在争议，荒原投资凌鹏质疑2027年净利润超250亿元的合理性，认为零部件制造业难达此水平；卖方分析师如国盛证券则上调预测，最新预计2025-2027年归母净利润分别为95.1亿、154.9亿、198.2亿元。此外，公司面临新易盛竞争，2024年营收差距152.15亿元，2025年上半年缩小至43.52亿元；2024年归母净利润差距23.33亿元，2025年上半年缩至0.53亿元。Lightcounting预测2024-2029年全球光模块市场规模CAGR 22%，2029年有望达370亿美元。