中际旭创等龙头交付能力受捧 机构看好行业机遇

年初以来，AI算力需求增长推动全球数据中心升级，光模块CPO技术商业化加速，800G/1.6T光模块需求大增。据LightCounting报告，800G光模块2025年需求量预计1800万支，2026年后保持高需求；1.6T光模块2025年开始应用，约270万支。麦肯锡预测，2027年800G光模块产能缺口40%-60%，2029年1.6T缺口30%-40%。光模块生产周期长，厂商面临产能扩充、良率爬坡、客户认证周期长等交付挑战。国盛证券认为投资逻辑转向“交付能力定胜负”，利好中际旭创等龙头公司，因其具备技术领先、快速量产交付、规模和品牌优势，强者恒强局面将持续。机构观点存在分歧，高盛看好需求确定性，摩根士丹利建议获利了结。