中际旭创等光模块龙头受益行业高景气

华宝万物互联混合A基金持仓中，光模块三龙头（新易盛、中际旭创、天孚通信）占比超过17%。基金经理钟奇认为，光模块作为算力基础设施核心部件正处于高景气增长阶段，AI大模型对网络带宽的指数级需求拉动高速光模块销量，技术从400G向800G、1.6T升级，硅光等新技术不断突破。中际旭创等头部企业净利润同比增幅显著，核心驱动力在于技术升级确定性及业绩兑现验证，未来几年行业复合增长率预计维持高位，当前估值与未来业绩增长潜力基本匹配，仍处合理区间。