光模块需求看涨，中际旭创受益行业扩容

长江证券指出，AI算力高景气延续，训练与推理需求同步放量，光模块通胀逻辑清晰且持续。ASIC加速渗透，在同等算力规模下对光模块的拉动强于通用GPU，使光模块在整体IT Capex占比有望提升。

中信建投认为，高速光模块需求持续高增，Scale-up有望打开市场新空间。800G光模块需求预计将继续保持高速增长，而1.6T的出货规模也将大幅增长。Scale-up带动的光模块需求空间广阔，可能是现在的5-8倍，网络板块各子领域都有望受益。