分析师看好光模块行业机遇，NPO方案或成估值关键

投资逻辑分析指出，2026年看好国产算力链共振，通信板块景气度向上。

光通信板块围绕“光入柜内”主线，光通信在scale-up域加速渗透，NPO方案的逐步落地有望打开光模块市场空间，拔高相关公司估值。同时，EML光芯片供给紧俏，叠加硅光光模块放量，有望推动光芯片行业加速国产替代。

报告建议关注光模块领域的核心标的，并明确看好NPO叙事对光模块厂商估值的抬升。