【市场】分析光通信板块趋势，中际旭创为龙头

专业分析指出，当前光通信板块的上涨主要受三重逻辑驱动。首先，全球AI资本开支持续高增，北美云厂商军备竞赛激烈；其次，定制化芯片占比提升增加了算力集群对光互联密度的需求；最后，NPO与CPO新技术正处于商业化前夜。

在具体细分领域中，光模块作为业绩的“压舱石”，预计未来两年市场规模仍将保持高双位数增长，订单呈现供不应求态势。其中，中际旭创作为全球光模块龙头，在高端800G/1.6T产品上份额领先，业绩弹性最大。与此同时，CPO技术也将在2026年迎来从0到1的爆发，成为弹性增长的重要方向。