【机构】东吴证券看好旭创，上调盈利预测

东吴证券发布研究报告，给予中际旭创买入评级。研报核心观点认为，公司在产品年降背景下仍能保持利润率高增长，主要得益于800G出货规模扩大摊薄成本，以及毛利率更高的1.6T硅光模块起量优化产品结构。

公司持续推进扩产并成功研发前沿产品，作为全球头部厂商能紧密对接大客户需求。

研报认为，AI算力需求高增催生更大规模算力互联需求，公司作为全球光模块龙头有望充分受益。基于1.6T上量和scale-up前景，东吴证券上调公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为100.8/210.3/299.0亿元，维持“买入”评级。