【观点】AI算力需求与光通信技术催化，中际旭创受益

行业动向显示国产大模型春节档密集更新，算力供不应求将成为2026年主旋律，加速国产推理芯片导入和超节点渗透率提升。我们认为，Scaleup光引擎将成为光模块之后的巨大增量市场，硅光芯片设计封装能力成为关键，传统光模块优势企业有望强者恒强。CPO、NPO催化剂预期密集，阿里云近期宣布全球首款3.2T NPO模块成功点亮，标志Scaleup光迈入工程落地新阶段，投资建议择机加仓光引擎相关标的如中际旭创。