【观点】光模块需求确定，估值修复在即

英伟达向光通信龙头Lumentum和Coherent各投资20亿美元并作出采购承诺，获得产能优先权，锚定光模块中期需求。我们认为当前格局很难改变，英伟达的‘产能锁定’行为实际上锚定了光模块厂商中期维度的需求确定性。近期光模块板块调整受地缘政治和情绪影响，但展望3月到5月，GTC、OFC、一季报等催化剂将至，龙头厂商估值或显著修复。建议关注中际旭创等光模块标的。