【观点】光模块认知纠正与AI需求分析

内容深入分析了光模块行业的市场认知纠正与景气周期逻辑，指出光模块厂商正从劳动密集型封装转向一体化芯片企业，掌握高附加值环节。市场长期把光模块归类为器件封装组装行业，但硅光和集成光路技术改变了产业链结构，推动了利润结构的重新审视。同时，光模块需求与AI算力集群扩张呈超线性关系，在AI基础设施资本开支中占比提升至15%-20%。

中际旭创作为行业龙头，一季度业绩大幅增长，并获得了Google大额订单，受益于行业供给刚性约束和需求井喷，展现了头部厂商的量价齐升趋势。