【观点】光模块需求爆发推动设备升级，中际旭创受益

AI算力领域资本开支正向产业链上游设备端传导，2025年海外科技巨头资本开支同比增速超50%，机构预期2026年合计资本开支同比增长53%，资金主要投向AI基础设施建设。

光模块作为光电信号转换核心器件，800G光模块已在AI训练集群规模化部署，1.6T光模块进入头部客户验证及小批量交付阶段，中际旭创实现1.6T产品小批量出货。

光模块速率升级带来生产精度标准抬升，倒逼上游封测设备技术迭代，国产厂商如博众精工、联讯仪器等在贴片、耦合、测试等关键环节取得进展，逐步切入高端市场。