【观点】AI算力业绩兑现后的市场展望

AI算力板块在2025年年报和2026年一季报中实现业绩兑现，标志着从概念炒作进入盈利新阶段。寒武纪、工业富联等公司业绩爆发，推动股价上涨；中际旭创等光模块龙头涨幅显著，但天孚通信、新易盛一季度净利润环比下滑，显示增速放缓迹象。市场分析认为，AI算力故事短期受高需求支撑，长期需关注分化和生态卡位战。北美云服务商资本开支突破7000亿美元，预示AI基建进入加速周期。