【观点】康宁英伟达合作引爆Scale-up光互联投资主线

康宁与英伟达达成长期合作，股价大涨，标志着AI算力竞赛从'堆芯片'演进到'拼互联'新阶段。Scale-up光互联技术成为未来五年最核心的投资主线，光进铜退趋势正从机柜外向机柜内延伸。

预计到2028年CPO/NPO方案将开启大规模部署，到2030年Scale-up侧光互联器件市场规模有望达到100亿美元。投资重点应转向高壁垒、高附加值器件厂商，中际旭创作为全球光模块龙头，在CPO及NPO方案上布局领先，与英伟达等巨头紧密合作，是核心受益标的。