【观点】AI驱动光模块需求与技术迭代，中际旭创为受益标的

本周观点认为，全球AI算力发展正驱动光模块需求急剧增加，市场规模预计从2024年的178亿美元增长至2029年的415亿美元，年均复合增长率约18%。

AI应用显著加速了光模块技术迭代，升级周期从过去的约4年缩短至2年，当前正从800G向1.6T演进。

然而，行业面临核心供应链瓶颈，高端光芯片（如200G EML激光器）和电芯片（高速DSP）仍高度依赖海外供应，是量产交付的主要制约。进入1.6T时代，法拉第旋片等关键物料也可能因扩产周期长而引发“卡脖子”风险。

投资建议中，将中际旭创列为光模块领域的核心受益标的。