【观点】2026光通信投资策略：聚焦上游瓶颈与龙头中际旭创

整理自2026年5月6日光通信行业投资电话会议，核心观点是AI商业化进入兑现期，光通信价值量提升最确定。利润分配向上游磷化铟衬底和EML光芯片集中，国内光芯片厂商份额提升速度超预期。

中际旭创作为全球光模块龙头，技术和客户优势无可替代，是投资组合的底仓标的。此外，推荐关注长光华芯、源杰科技等上游厂商。