【观点】光纤行业AI需求激增下的景气与风险分析

光纤行业因AI数据中心需求倍数级增长而进入高景气周期，但预制棒扩产周期长导致供给短缺，价格飙升。

文章分析了长飞光纤、亨通光电、康宁等公司的差异化优势，但指出当前估值已高，隐含乐观预期。

风险提示：光纤具有周期性，未来扩产可能导致过剩；下游客户集中度高，议价空间受限；技术进步如空芯光纤可能改变格局。