【观点】CPO出货上修驱动光模块龙头受益

CPO出货指引激进上修，工业富联将全光CPO交换机出货目标从1万台上修至超5万台，量产节点前置，反映AI算力集群扩张下CPO需求从可选变为必选。量产能力实质性突破，良率超90%，设备订单排至2026年Q4，产业进入规模化放量期，市场定价逻辑从预期博弈转向业绩兑现。中际旭创作为全球光模块龙头，1.6T产品持续起量，将核心受益于CPO产业趋势和需求增长。