【观点】Meta卖算力事件解读：非行业拐点，光模块龙头逻辑不变

Meta于2026年7月1日宣布将自建AI算力对外出售，引发市场对算力供需拐点的担忧，但深度分析认为这仅是补上云业务短板的正常商业行为。上游硬件供应商如光模块龙头中际旭创，其订单绑定全球GPU总部署量而非算力提供方，逻辑不受影响。真正拐点需观察其他巨头是否削减资本开支，当前北美四大CSP资本开支仍高速增长，中际旭创等受益于800G/1.6T出货量持续放量。