【观点】特斯拉资本开支周期或利好光模块供应商中际旭创，但订单能见度较低

特斯拉开启史上最大投资周期，资本开支流向AI算力基础设施，Cortex数据中心算力超205MW，将直接拉动高速光通信模块需求。中际旭创作为国内高速光模块龙头，有望受益于这一趋势，但目前暂无公开文件证明已获得特斯拉采购订单。海外认证、出口管制和制程适配等因素仍构成不确定性，订单能见度较低。