【观点】康宁Q2超预期股价反跌，AI光纤产能时滞重定价，A股光通信迎行业验证

康宁Q2业绩超预期但股价暴跌12%，市场核心担忧在于Q3营收指引仅符合预期，未出现跳升，AI光纤订单虽真实落地但产能爬坡存在物理时滞，低于市场期待。

对A股光通信板块而言，亚马逊、英伟达数十亿美元光纤协议是行业级验证，需求确定性增强，但康宁大幅扩产也加剧全球竞争，国内企业需依赖差异化能力获益。中际旭创作为光模块龙头，短期受情绪扰动，长期受益于AI数据中心光互联需求。