【观点】国盛证券：光通信板块恐慌宣泄充分，否极泰来

国盛证券发布通信行业周报指出，光通信板块在恐慌宣泄后正走向“否极泰来”。报告认为，亚马逊对AI资本开支逻辑的清晰拆解有效回应了市场对巨额投入能否产生回报的核心担忧。本轮光模块指数最大跌幅达44.3%，已接近历史深度回调水平，短期风险快速释放，筹码出清较为充分。估值方面，中际旭创、新易盛当前PE（FY1）均回落至历史中值以下，安全边际显著提升。报告看好光模块龙头中际旭创、新易盛等算力产业链相关企业。