【观点】英伟达显存降配引致配件需求连锁反应

英伟达为确保GPU出货，正评估将旗舰Rubin Ultra显存从当前的384GB进一步降至192GB或256GB。这一降配的核心原因是HBM存储芯片供不应求且价格上涨，供需缺口预计在2027年达到0.4EB并持续扩大。单卡性能因显存缩水而下降，云厂商需采购更多GPU卡以维持同等算力，从而带动PCB、光模块、服务器机柜等配套需求上升。文章指出，中际旭创作为800G/1.6T光模块龙头，是这一链条中的核心受益标的之一。