【观点】OCS利好光模块龙头，中际旭创为确定受益者但增量占比有限

深度分析指出，光路交换（OCS）替代的是核心层电交换机而非光模块，光模块不仅不会被替代，反而可摆脱核心设备代际束缚独立加速升级，网络层利润将被重新切分。

中际旭创作为光模块龙头，是网络架构变迁最确定的受益者，上半年业绩已被高速光模块充分兑现。

但光路交换在中际旭创增量逻辑中只占一小段，不能把整份成绩单都记在新概念头上，需关注后续云厂商实际采购订单的落地情况。