【观点】高盛大幅上调光模块市场预期，首次给予中际旭创H股买入评级

高盛9月初发布最新研报，将2026至2028年全球光模块市场规模预测大幅上调至约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测分别上调33%、81%、115%，并首次给予中际旭创H股"买入"评级。

LightCounting预计今年以太网光收发模块市场将增长73%，Yole Group预计未来5年全球光收发模块年市场规模达1120亿美元，行业增长空间持续显现。

技术路线方面，产业正沿NPO和CPO两条路径突围功耗挑战。中际旭创在硅光、2.4T、3.2T、NPO、XPO等多条路线布局，NPO产品有望2027年实现首批出货，系统级创新能力持续增强。