【观点】FCC新规冲击光通信产业链，中际旭创短期无虞远期承压

美国FCC新规10月13日将生效，北美供应链强制切换美系光源，市场担忧国产光通信产业链承压。

券商分析师认为，规则影响是结构性的，核心是“保现有、卡未来、利润向上游转移”。

对中际旭创而言，已大规模商用的800G/1.6T不受限制，短期业绩基本盘稳固；但3.2T大规模放量时需满足“65%美国价值占比”门槛，成本上升将挤压远期利润空间。同时，1.6T光芯片价格下滑消息加剧板块杀跌，但机构预计需求仍紧、供给受产能与良率限制。