【观点】337调查扰动偏情绪，中际旭创作为光模块龙头仍为算力链核心受益标的

美国337调查覆盖台达、立讯精密等电源与服务器厂商，本质为企业专利商业维权，历史案件多数以和解或专利许可收场，对代工端经营影响有限，扰动更多停留在情绪层面。ASML将对韩国供应的光刻机零部件提价10%，折射设备链供需偏紧，国产设备与零部件替代逻辑进一步强化。

长鑫4F²DRAM架构研发取得关键进展，预计年底推出新一代DDR5产品，国产存储有望迎来涨价、技术、份额三重共振，受益确定性进一步增强。中际旭创作为光模块龙头，是AI算力订单沿光互联链条落地的核心标的，光通信走强直接受益。