【观点】公募重仓股集体翻车，AI硬件配置已达历史峰值

下半年以来公募基金重仓股集体走弱，其中中际旭创跌幅达46%。有基金经理分析指出，上半年公募资金极致抱团导致机构持股比例逼近流动性上限，在缺乏增量资金接盘的情况下，小幅利空扰动或获利了结行为都极易引发筹码松动。

相关研报显示，截至二季度末，主动偏股型基金对AI硬件的配置比例已触及历史集中持仓峰值，当行业超配比例处于历史高位时，未来半年至三年的行业超额收益大概率会回落或跑输市场。