【观点】券商：三星财报扰动不改光模块景气，“易中天”超跌修复窗口渐近

多家券商认为，三星业绩波动与国内光模块产业基本面之间不存在必然的传导链条。长江证券指出，三星财报后股价走弱，更多反映存储业务单季盈利预期差和存储板块情绪波动，并非AI算力与光互连产业景气方向反转。

兴业证券从产业格局、周期驱动与投资框架拆解，认为两者仅同步受益于AI算力投入，并不存在强绑定关系。

国内光模块环节订单与经营未出现不利变化，国联民生证券认为三星下跌不改光模块产业景气，近期调整幅度较大的“易中天”存在情绪扰动下的超跌修复机会。