【市场】AI硬件股逆市大跌，监管约束引发Capex下修担忧

AI硬件股今日逆市大跌，中际旭创跌7.20%。消息面上，民主党在众议院和参议院取得控制权，并在得克萨斯州、佐治亚州等关键数据中心州赢得州长选举，45项限制数据中心的地方投票措施中已有42项通过或倾向通过。

摩根大通认为暂停措施演变为永久禁令的概率有限，但行业扩张节奏已受实质影响。华泰证券指出短期市场或交易27/28年Capex下修风险，实质影响将先体现为园区送电推迟及设备采购、验收与回款顺延。