【国元研究】通信：北美云厂资本开支指引上行，兼顾基础硬件及端侧——通信行业周报

本周通信行业指数上涨3.03%，受AI、5.5G及卫星通信推动，行业发展前景乐观。谷歌母公司Alphabet计划2025年资本支出750亿美元，亚马逊预计2025年资本支出约1050亿美元，主要用于人工智能基础设施建设。中国云计算公司对光模块投资激增，LightCounting预计中美差距将逐渐缩小。DeepSeek的出现虽引发短期市场波动，但长期来看有利于AI应用发展。中际旭创因DeepSeek事件市值缩水，但AI需求增长或带来新机遇。