华鑫证券—电子行业周报：苹果选择阿里巴巴合作，新款iPhoneSE即将问世—250215

上周电子行业整体上涨0.27%，其中模拟芯片设计、印刷电路板、被动元件涨幅最大。苹果选择阿里巴巴作为中国合作伙伴，放弃DeepSeek和腾讯，主要因为阿里的透明度和模型开发能力。新款iPhone SE将于2月19日发布，配备更大屏幕和A18芯片，并成为首款使用内部蜂窝调制解调器芯片的设备。建议关注云相关标的如中际旭创等，以及供应链相关标的。风险提示包括半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期等。