戴维医疗2024年业绩承压，2025年吻合器放量+电动技术突围，维持‘买入’评级

戴维医疗2024年营收5.27亿元，同比下降14.76%，净利润大幅下滑61.21%至0.57亿元。分业务看，微创外科收入降22.97%，儿保育设备降9.80%，国内收入下滑27.56%，但海外增长10.55%。保育业务受益于设备更新、政策支持等四大因素，吻合器业务则因手术复苏、医院准入增加及海外高增长有三大利好。公司电动吻合器技术领先，集采政策或加速国产替代，同时布局急救产品开拓新赛道。分析师下调盈利预测但仍维持‘买入’评级。