【观点】机构分析光伏设备行业周期修复与技术升级，推荐晶盛机电等龙头

2025年光伏行业深度调整，设备新签订单承压，但随着落后产能出清与行业结构优化，我们预计2026年设备订单有望进入修复通道，板块具备周期修复弹性。

太空算力应用场景加速落地，光伏成为轨道能源体系核心基础设施，为行业引入长周期成长逻辑。

海外地面需求成为2026年现实增量，美国与中东等地共振驱动扩产，利好国产设备“借船出海”。

行业供需失衡背景下，新一轮以HJT为代表的技术迭代成为产能重置关键变量，政策引导利好高效率与低能耗路线。投资建议：在周期修复与技术升级双主线下，重点推荐低氧单晶炉龙头晶盛机电。