东吴证券—晶盛机电—300316—碳化硅新应用场景打开，与浙大系AR眼镜企业达成战略合作—250228

晶盛机电与龙旗、XREAL、鲲游光电三家浙大系AR眼镜企业达成战略合作，碳化硅凭借其高折射率成为AR镜片的理想选择。碳化硅衬底具备轻量化、成像效果好和节能等优势，单片8寸碳化硅衬底售价5000元，预计带碳化硅显示功能的AR眼镜出货量达500—1000万个，市场空间约60—120亿元。晶盛机电积极布局8寸产能，设备均自制，规划了25万片6寸和5万片8寸衬底片产能，未来将切换为8寸生产为主。维持公司2024—2026年归母净利润预测为38/39/45亿元，对应PE为12/11/10倍，给予‘买入’评级。