信达证券—轻工制造行业智能眼镜：量变积累中，未来或已来—250306

本期内容主要讨论了AI拍摄眼镜产业的进展，强调产品形态已基本成熟，未来将聚焦于模型能力升级、软硬件优化及产业协同。晶盛机电与多家企业签署了《AI/AR产业链战略合作协议》，参与推动智能眼镜产业发展。上海市也将XR/ai眼镜纳入消费品以旧换新补贴范围。智能眼镜在多个垂直应用场景中的渗透率有望快速提升，如会议、视障辅助等。建议关注具备定制能力和合作优势的企业，但也存在产品和技术发展不及预期的风险。