【机构】存储周期与国产替代驱动半导体设备高增

招商证券等机构指出，存储需求爆发与技术升级驱动半导体行业进入新一轮周期。AI发展（如NVIDIA新平台）带来存储需求升级，同时供需错配带动存储价格在2026年第一季度持续上涨。

在此背景下，上游半导体设备核心受益于存储需求高增及扩产。更关键的是，国内存储龙头计划上市并投入巨资进行技术升级和产能建设，有望带动国产设备需求和份额提升。

半导体设备自主可控诉求迫切，国产化率有望从2024年的25%提升至2026年的30%，为国产替代产业链带来成长空间。