【观点】半导体设备行业趋势与国产替代分析

国际半导体产业协会报告显示2025年全球半导体设备销售额达1351亿美元，连续第三年创历史新高，AI需求在2025年四季度末仍保持超预期增长态势。

中原证券认为，国内半导体设备厂商不断提升工艺覆盖度及突破先进制程，随着国内主要晶圆厂加速扩产，国产替代有望持续加速推进。

东吴证券指出，AI算力需求飞涨，行业国产化率激增，伴随2026年初新AI模型发力，算力需求预计大幅增长。半导体设备ETF招商覆盖南大光电等产业链龙头，有望受益于存储大周期、晶圆厂扩产与国产替代浪潮。