天风证券—半导体行业研究周报：存储模拟拐点或现，智驾光子芯片风起云涌—250226

上周半导体行业表现优异，申万半导体行业指数上涨8.36%，其中半导体制造板块涨幅最大。存储市场预期第二季度价格将上涨，模拟芯片大厂ADI业绩超出预期，智能驾驶和光子芯片成为未来发展方向。外部地缘政治不确定性增加，建议关注国产替代机会，南大光电作为半导体材料设备零部件领域的重要企业被提及。