【观点】东吴证券给予泰格医药买入评级

东吴证券发布研究报告，给予泰格医药“买入”评级。报告认为泰格医药作为临床CRO龙头，有望充分受益于行业复苏与份额提升双重红利。国内外创新药投资景气度持续改善，叠加美元降息周期、创新药出海浪潮等，临床CRO行业需求有望持续扩张。

泰格医药在中国临床CRO市场份额从2019年的7.7%提升至2023年的12.8%，国产替代与头部集中趋势清晰，公司龙头地位稳固。

业绩方面，预计2025-2027年归母净利润为11.14/13.57/18.17亿元，同比增长175%/22%/34%，对应PE为17/39/29X。