【观点】医疗医药板块走强逻辑分析

近期医疗医药板块持续走强，其核心驱动因素被归纳为三方面：一是海外环境有所修复，以药明康德针对美国国防部相关名单的初步禁令动议获法院批准为代表。二是基本面出现积极变化，2026年中报显示CXO（医药研发外包）订单及创新药海外销售有所改善。三是技术面迎来新催化剂，斯坦福Evo 2模型引发了市场对AI医疗领域的热度。这些因素共同指向了出海环境、研发外包需求及创新药商业化等逻辑的边际向好。