海外资本加码及H20解禁推动永贵电器受益

2025年第二季度谷歌、微软、Meta等北美云服务商资本支出显著增长，谷歌全年资本支出上调至850亿美元，微软单季资本支出突破240亿美元，Meta资本支出翻倍并上调全年预期至660-720亿美元，均加速AI数据中心（AIDC）建设。美国商务部批准英伟达H20芯片对华出口，缓解国内算力短缺，国内AIDC资本开支有望提升。投资建议指出永贵电器作为UQD领域受益标的，其在相关领域的布局可能受益于行业景气度提升。