我武生物目标价下调但新品放量加速 维持优于大市评级

我武生物维持优于大市评级，2025年目标价下调至23.58元。2024年营收9.25亿元，粉尘螨滴剂收入8.86亿元（+7.86%），黄花蒿粉滴剂收入2701万元（+76.43%），点刺液产品收入增长超100%。研发管线方面，新增8款点刺液，吸入用苦丁皂苷A溶液等进入II期临床。风险包括产品降价及竞争加剧。