各机构对博腾股份的核心判断高度一致：公司正处于困境反转的关键拐点。小分子原料药CDMO主业盈利能力实现实质性改善，临床后期及商业化项目占比提升驱动收入与毛利率双升，规模效应持续释放使核心业务净利率显著改善。虽然斯洛文尼亚项目3.30亿元一次性减值导致表观业绩承压，但持续经营利润表现强劲——上半年持续经营净利润同比增长约329%，Q3持续经营业务净利率环比翻倍至10.2%。新兴业务（CGT、新分子）订单高速增长，为中期增长蓄力。机构普遍预计2027年公司将实现扭亏为盈。