【观点】AI投资风向转向应用端，传媒板块受益

文章指出AI投资主线正从硬件基建转向应用落地。一部AI长剧《后西游记》的成功，标志着AI生成内容正式进入主流影视赛道，驱动了包括中文在线在内的传媒板块走强。与此同时，硬件板块因业绩兑现与资金调仓而承压。当前资本市场的关注焦点，已从上游的算力、芯片，明确转向下游的超级应用、智能体等落地场景。 支付宝“阿宝”、微信“小微”等超级App的AI化改造，预示着AI正从技术底座向重塑各行业生产力工具演进。国金证券等机构分析认为，亿级用户流量与高价值数据将成为C端AI厂商的核心壁垒，这标志着万亿级产业变局的前奏。