关税新规与出口限制双轮驱动 国产芯片替代潮利好扬杰科技等功率半导体厂商

我国对进口集成电路关税原产地认定调整为流片地，导致美国产芯片成本上升，叠加英伟达H20出口受限事件，加速模拟芯片及算力芯片国产替代进程。美国芯片企业受补贴影响在中国发起价格战，但我国已启动反倾销调查。国产模拟芯片在技术上取得突破，如华为海思、圣邦股份等企业缩小与国际巨头差距。功率半导体领域，扬杰科技被列入受益股，国产替代空间广阔。半导体设备、材料等基础领域投资潜力大，政策支持和技术突破是关键。